预计募资额不超过29.4亿元

发布时间：2025-07-29 21:26:07 来源：今日在線 作者：亲子游戏

11月25日早盘，露笑露笑科技(002617.SZ)股价小幅高开。科技今年以来，年再该公司股价累计涨幅达142%。启近

11月23日，亿定业绩露笑科技发布2021年度非公开发行A股股票预案称，增跨公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份总数不超过481,界碳季报101,397股，预计募资额不超过29.4亿元，化硅扣除发行费用后将用于“第三代功率半导体（碳化硅）产业园项目”（19.4亿元）、大幅“大尺寸碳化硅衬底片研发中心项目”（5亿元）和“补充流动资金”（5亿元）。下滑

持续加码百亿规模碳化硅项目

据露笑科技介绍，露笑上述碳化硅产业园项目将由露笑科技控股子公司合肥露笑半导体材料有限公司（简称“合肥露笑”）组织实施，科技建设期24个月，年再项目完成后将形成年产24万片6英寸导电型碳化硅衬底片的启近生产能力，能够实现对下游客户的亿定业绩稳定批量供应，缓解下游市场对碳化硅衬底材料的迫切需求。据测算，本项目的财务内部收益率（税后）为11.33%，静态投资回收期（税后，含建设期）为7.64年。

同时，该公司投资生产碳化硅晶体材料和建设大尺寸碳化硅衬底片研发中心，重点推进8英寸碳化硅衬底片的技术研发工作。露笑科技称，公司将继续专注第三代半导体晶体产业，拓展碳化硅在新能源汽车、5G通讯、光伏发电等领域的应用。

界面新闻了解到，碳化硅业务是露笑科技于2020年11月正式扩大投入的新业务。该公司称，随着公司此前在碳化硅衬底片领域布局的成果逐渐显现，公司已具备扩充碳化硅衬底片产能、推动碳化硅衬底材料国产化替代，以及研发大尺寸碳化硅衬底片的技术实力。

据悉，2020年8月，露笑科技突然宣布，将与合肥市长丰县人民政府在合肥市长丰县共同投资建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园，包括但不限于碳化硅等第三代半导体的研发及产业化项目，包括碳化硅晶体生长、衬底制作、外延生长等的研发生产，项目投资总规模预计100亿元。

当时就引起市场极大关注，深交所曾下发问询函，要求露笑科技结合公司主业构成、核心竞争力等，说明大力投入碳化硅领域的具体考虑；并具体说明项目投资规模的测算依据及合理性，及公司项目出资的资金来源及可行性。

对此，露笑科技彼时回复称，公司在多年蓝宝石生产技术支持下成功研发出碳化硅自主可控长晶设备，2018年下半开始抽调内蒙古蓝宝石公司的设备研发人员组建碳化硅晶体炉制造攻关小组，开始碳化硅晶体生长炉原型机的研发；2019年7月，生长炉研制成功，2019年11月获得山东国宏中能科技发展有限公司的订单，实现了批量销售。

按照其项目规划，露笑科技合肥项目将分为三期进行，其中，第一期项目内容是24万片6英寸导电型碳化硅衬底片生产线、6英寸外延片中试线建设与研发中心建设，预计资金投入额是21亿元；第二期项目内容是年产10万片6英寸外延片建设、年产10万片8英寸衬底片建设，预计投入资金39亿元；第三期项目内容是年产10万片8英寸外延片建设、年产15万片8英寸衬底片建设，预计投入资金是40亿元。该公司预计项目在60个月内完成二、三期项目建设和固定资产投资并实现投产，72个月内实现达产。

2021年业绩走低，碳化硅项目加大资金压力

露笑科技认为，其原从事的电机和太阳能光伏两大板块业务需要大量的碳化硅功率器件，实际上是碳化硅模块的用户。特别是露笑科技与奇瑞汽车合作，进行新能源汽车大三电动力系统的集成生产，为露笑科技提供了一个快速切入碳化硅市场的绝佳通道。“因此，从产业链上考虑，露笑科技投资碳化硅项目，是进一步完善/延伸公司的产业链。”

2021年半年度报告显示，露笑科技旗下的碳化硅项目公司合肥露笑半导体从2020年11月份破土开工建设，2021年3月份一期厂房结顶，5月份内部公辅设备开始安装调试，6月份部分设备开始进场安装；随着衬底加工设备、清洗设备和测试设备的逐步到位及加工工艺优化，合肥工厂9月份基本可实现6英寸导电型碳化硅衬底片的小批量生产。

从具体财务数据来看，到今年6月底，露笑科技近98.69%的营业收入仍来自于其漆包线、汽车配件、机电设备、光伏发电等原有业务，另外其他业务营收占比1.37%，约为2541.83万元。

值得一提的是，就目前最新情况来看，11月23日，露笑科技宣布，合肥露笑于近日与东莞市天域半导体科技有限公司（简称“东莞天域”）签订《战略合作协议》；其中，双方约定，在满足产业化生产技术要求的同等条件下，东莞天域将优先选用合肥露笑生产的6英寸碳化硅导电衬底，2022年、2023年、2024年为东莞天域预留产能不少于15万片，具体数量视实际情况以年度购销合同形式另行约定。露笑科技强调，该框架协议书仅为意向性协议，“在公司签署正式协议前，尚不会对公司正常生产经营和业绩带来重大影响”。

但需要看到的是，露笑科技这期间的经营情况不乏隐忧。2021年以来，露笑科技业绩走低。今年前三季度，该公司实现营业收入同比增39.93%至26.76亿元，但其同期归母净利润同比跌13.42%至1.65亿元；其中，第三季度，该公司实现单季度归母净利润同比跌88.72%至446.92万元，扣非后甚至亏损551.43万元。

露笑科技坦言，随着公司未来业务规模进一步扩大，对于营运资金的需求也逐步增大；2018年末、2019年末、2020年末及2021年9月末，公司的合并口径资产负债率分别为68.44%、64.77%、64.11%及56.56%。

在资金方面，该公司曾表示，将采用自有资金与合肥市长丰县共同出资建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园。其中，合肥市长丰县人民政府为项目提供优惠政策、产业配套资金（包括但不限于股权、债权投资）支持，包括但不限于与本协议内容相关的合肥市长丰县人民政府指定的国有公司或国有控股平台公司为项目提供资金支持。

2021年3月2日，露笑科技刚刚完成一轮定增融资动作。定增结果显示，该公司完成募资6.43亿元，较原本预计的10亿元大幅“缩水”。按照原本规划，该公司所募集资金将用于新建碳化硅衬底片产业化项目（投入募资6.5亿元）、碳化硅研发中心项目（5000万元）和偿还银行贷款（3亿元）。

在这一背景下，露笑科技于2021年3月18日宣布，为了更好地聚焦碳化硅和光伏等主营业务，将持有的全资子公司浙江露通机电有限公司（简称“露通机电”）100%股权进行转让，交易价约为2.5亿元。在3月23日回复深交所关注函时，露笑科技称，露通机电2020年1-9月实现销售收入21740.5万元，占公司整体销售收入11.37%，占比较小，对公司的影响较小；且露通机电的主营业务为电机的研发、制造和销售，与公司未来产业规划契合度不高。

承诺再度延期，此前下调收购光伏电站公司业绩承诺指标，今年完得成吗？

在碳化硅业务资金需求加大的同时，露笑科技于2019年收购的光伏电站业务公司出现难题。界面新闻了解到，2019年5月，露笑科技合计约14.84亿元发股购买顺宇洁能科技有限公司（简称“顺宇洁能”）92.31%股权，并签订业绩承诺补偿协议。

按照协议，东方创投、董彪作为业绩承诺方承诺顺宇洁能2019年度实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润不低于2.2亿元，2019年度和2020年度累计实现净利润不低于4.41亿元，2019年度、2020年度和2021年度累计实现净利润不低于6.64亿元。

但顺宇洁能2020年实现净利润18742.04万元，2019年、2020年累计实现41,049.31万元，与业绩承诺差异金额3050.69万元，未实现业绩承诺。对此，露笑科技解释称，受疫情不可抗力影响，社会大量工厂暂停运营，电力消耗受到影响，同时顺宇洁能原计划配套建设光伏电站出现延期，两大因素直接导致顺宇洁能2020年度经营性业绩出现下滑。

2021年4月28日，露笑科技宣布，考虑到光伏补贴减少、税收增加等因素，调整业绩对赌方案为：顺宇洁能2019年度实现净利润不低于2.2亿元，2019年度和2021年度累计实现净利润不低于3.8亿元，2019年度、2021年度和2022年度累计实现净利润不低于5.40亿；较调整前业绩减少约1.24亿元。

就此，2021年，顺宇洁能需实现净利润约1.6亿元。从2021年半年度报告来看，顺宇洁能截至今年6月底的净利润是9291.64万元。

另外，2021年11月23日，露笑科技股东深圳东方创业投资有限公司、董彪、露笑集团有限公司关于顺宇洁能科技有限公司下属项目子公司土地使用权和房产所有权权属证书取得期限的承诺再次延期履行。公司给出的解释还是：“部分项目办理土地使用权和房产所有权权属证书时涉及的行政主管部门及所需审批手续较多，取得程序及周期较长，且受新冠疫情的不利影响，土地审批工作均不同程度迟滞，导致土地手续批件大批量积压，排队现象空前严重，造成相关承诺无法如期按照延期承诺履行，上述项目手续办理正在排队待办。”

同时，露笑科技控股股东露笑集团关于从公司购买浙江海博小额贷款股份有限公司股权的承诺也延期履行。露笑集团曾于2020年11月26日作出关于处置海博小贷(831199.NQ)的相关承诺：“自承诺出具之日未来12个月内，公司择机将所持海博小贷股权通过协议转让以及其他符合股转系统相关规定的方式转让给无关联第三方。若公司无法在上述时间内将公司所持海博小贷股权转让给无关联第三方的，公司控股股东露笑集团将在期满3个月内通过协议转让以及其他符合股转系统相关规定的方式购买公司所持海博小贷的股权”。

露笑科技称，鉴于公司目前尚在推进处置海博小贷股权的相关事宜，且公司拟将处置海博小贷的承诺期限延长至2022年11月26日前完成，露笑集团就该承诺作出相应的延期。其中，露笑集团承诺，若公司无法在2022年11月26日前将公司所持海博小贷股权转让给无关联第三方的，露笑集团将在期满3个月（即2023年2月26日）内通过协议转让以及其他符合股转系统相关规定的方式购买公司所持海博小贷的股权。

界面新闻获悉，露笑科技于2012年投资海博小贷，投资金额为8960万元，持有海博小贷10%的股权份额；截至2021年11月24日，海博小贷股价0.98元/股，最新市值6.21亿元，10%股份的市价约为6213.2万元。

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